Crédit immobilier : Les taux bas menacent les marges des banques

Si les emprunteurs peuvent se réjouir de conditions actuelles de crédit – 2,70 % en moyenne en juillet, du jamais vu « depuis la fin des années 40 » selon l’Observatoire Crédit logement -, tel n’est pas forcément le cas des banques.

Comme l’indique le journal Les Echos dans son édition du 14 août, celles-ci sont de plus en plus « exposées aux vagues de renégociations de crédits immobiliers et au risque de taux ».

Manque à gagner

Nombreux sont les emprunteurs qui, vu la bassesse des taux actuels, renégocient à la baisse leur emprunt. Un jeu auquel les banques se prêtent, afin de capter de nouveaux clients. Mais au bout pointe le « manque à gagner, avec un remboursement prématuré », analyse le quotidien économique. Les banques s’exposent aussi au risque de taux, quand le financement devient plus cher que le rapport du crédit, risque bien « réel quand les taux remontent après être restés à des niveaux faibles ». Le coût du financement augmente, « alors que les revenus du stock de crédits pâtissent de taux d’intérêt faibles », toujours d’après Les Echos, les poussant à rogner leurs marges.

Suivre la baisse, ou pas

Les banques ont alors le choix : soit elles refusent de suivre le mouvement des taux, augmentant leurs marges mais au détriment de la clientèle, ce qui « revient à se retirer du marché », comme l’explique aux Echos un spécialiste du crédit. Soit elles suivent la baisse, et margent sur d’autres produits. « Mais dans les deux cas, les banques s’exposent à une baisse de leur capacité à générer des revenus », conclut le quotidien. Sauf titrisation des crédits pour les revendre sur les marchés financiers, opération non sans risques pour les banques, certaines devraient in fine réduire leur volume de crédits.

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